CES观察：AI PC大潮将至，几大巨头谁是赢家？

从今年起，AI PC将不再是高端PC的专属，而会成为市场新常态。

PC仍是CES核心主角

　　作为全球最大的消费电子展，拉斯维加斯的国际消费电子展（CES）已经有五十多年时间的历史，见证了科技行业过去半个世纪的发展与变革。

　　从早期的六七十年代的电视机、收录机和家用电器，到八九十年代的家用电脑、CD机和游戏机，再到新世纪的笔记本、智能手机和平板电脑，参展商和展品也随着技术进步与市场需求而不断演变。

　　近年来，物联网、智能车、AR/VR和机器人(18.010, 0.19, 1.07%)等新兴智能设备逐渐成为CES的明星，主办方美国消费电子品制造商协会（CTA）甚至专门为智能车行业开辟了中央展厅的西厅，但PC依然是CES上的最大主角。

　　英伟达、英特尔、高通、AMD、联想、戴尔、惠普、雷蛇，从芯片企业到OEM厂商，再到周边厂商，几乎所有的PC产业厂商都会来到CES参展。这里不仅是PC行业最好的新品发布舞台，也可以看到未来一年的行业发展潮流。

　　尽管“后PC时代”的说法已有十多年历史，但全球PC行业依然是个庞大而稳定的市场，市场规模超过2000亿美元。过去五年时间，全球PC市场经历了先增长后回落的过程，在疫情带动更新换机需求连续两位数增长之后，又先后回落了16%和14%（IDC数据）。

　　但在过去的2024年，全球PC市场结束了此前的下滑趋势，重新小幅增长1%，主要得益于Windows 11以及人工智能技术的应用推动了新一轮更新周期。IDC预期，尽管存在宏观经济等不确定因素，但AI PC会成为2025年推动PC市场继续增长的最大动力。

AI带动PC市场继续增长

　　在本届CES上，AI PC毫无疑问成为了PC行业的关键词，从处理器到OEM几乎所有的PC行业新品都有AI加持或者助力AI落地应用。几大芯片巨头更是竞相发布AI芯片新品，希望在未来一年带动消费和企业用户的换机潮。

　　此次CES展示的诸多新品或将带来更广泛的生产力应用和用户体验提升，共同推动AI PC的普及。这些因素包括：神经处理单元（NPU）的广泛应用：NPU在不同价位的PC中得到普及，使得AI功能不再仅限于高端设备；大型语言模型（LLM）的日常应用：LLM在日常计算任务中的采用，使得AI功能在PC上的应用场景更加丰富；微软即将推出的Windows 12操作系统：新系统的发布预计将进一步推动AI功能在PC中的整合和应用。

　　英伟达是今年CES的最大的明星。作为AI行业最大巨头，英伟达在 CES 2025 上强调了AI技术能够给PC行业带来的巨大潜力。 新发布的 Blackwell AI 芯片和 GeForce RTX 50 系列显卡均集成了先进的 AI 技术，提升了图形处理能力和计算效率。 此外，英伟达还展示了 AI 在游戏、内容创作和其他应用中的广泛应用前景。

　　过去一年时间，市场一直传言英伟达要在今年进军PC市场，推出强大AI算力的CPU+GPU组合处理器，发布基于Arm架构的芯片，推动PC市场加速进入AI时代和Arm阵营。市场猜对了一半。英伟达的确在本届CES展示了他们在PC市场的强大新品，但却并不是面向消费市场。

　　英伟达CEO兼联合创始人黄仁勋在主题演讲中发布了“Project Digits”的超级AI PC。这款设备售价约3，000美元，搭载最新的GB10 Grace Blackwell Superchip，由英伟达和联发科合作打造，旨在为个人用户提供强大的AI计算能力。尽管价格较高，但这一产品标志着英伟达进军桌面计算领域的战略意图，可能对当前由英特尔和AMD主导的PC工作站市场产生冲击。

　　有趣的是，尽管市场分析师都对黄仁勋的主题演讲给予了很高评价，但第二天英伟达股价却大跌了6%。这主要是因为此前市场给了英伟达过高的预期，而黄仁勋发布的新品都无法给英伟达业绩带来直接提升，游戏显卡业务在英伟达营收所占比重已经从半壁江山下滑到不到一成。

　　或许外界更期待看到黄仁勋和英伟达直接进入PC消费市场，给PC市场带来颠覆性冲击。不过，CES没有消费PC产品发布，并不意味着英伟达今年没有大动作。去年年底据台湾《电子时报》援引供应链的消息报道，英伟达会在今年下半年正式进入PC市场，合作伙伴依然是联发科。

　　尽管联发科并没有在本届CES上发布PC芯片，只是展示了他们的AI解决方案，但外界认为这家智能手机行业的挑战者很有可能在今年推出基于Arm架构的PC芯片，与英伟达合作凭借AI冲击英特尔和AMD的PC市场主导优势。

　　英特尔芯片不支持Copilot+？

　　作为PC行业原先的两大主导者，英特尔与AMD也在此次CES上展示了自己的新处理器系列，阵容涵盖从用于轻度任务的Core 3到更强大的Core Ultra 200H。此外，英特尔还宣布首款Intel 18A制程芯片Panther Lake处理器将于2025年下半年发布。

　　其中Core Ultra系列2是英特尔全新的高性能产品线，旨在提升两个关键领域的性能：电池续航时间以及运行人工智能功能的能力。英特尔还专门强调，采用自己新处理器的惠普笔记本续航时间强于相同条件下的高通骁龙笔记本。这显然是针对此前高通骁龙笔记本的最大优势。

　　尽管英特尔在新品发布时突出了AI功能，但有报道称，只有用于Core Ultra 200V系列的Lunar Lake笔记本芯片采用英特尔最新的GPU架构和更快的NPU，从而支持微软的AI助手Copilot+功能。而其他新处理器都基于Arrow Lake架构，无法获得Copilot+认证。

　　值得一提的是，英特尔临时联席CEO米歇尔·约翰斯顿·霍尔索斯（Michelle Johnston Holthaus）专门强调，英特尔不会放弃独立显卡市场，还会继续在这个方向进行战略投资。这显然是否认了前CEO基辛格的表态。

　　基辛格在离职之前曾经暗示，未来可能会减少对独立显卡的投资。未来PC市场会逐渐转向大型的集成显卡功能，因此对独立显卡的需求会减少。基辛格这一表态背后的残酷事实是，英特尔从2022年进入独立显卡市场，目前的市场份额微不足道，而英伟达则在这一领域占据了九成的市场份额。

　　AMD在展会上推出了全新的Ryzen AI系列处理器，包括Ryzen AI Max、AI 300系列和200系列，面向消费者和企业用户。这些处理器集成了神经处理单元（NPU），提供高达50万亿次每秒（TOPS）的AI处理能力。戴尔宣布将在其商用PC中首次采用这些AMD芯片，预计相关系统将于2025年第一季度上市。

　　过去几年时间，AMD凭借着Zen架构以及制程优势，在PC和服务器市场占有率不断提升，蚕食英特尔的市场分额，这是AMD市值保持在2000亿美元的主要资本。去年第三季度，AMD在笔记本、台式机以及服务器的市场份额都有明显增长，全线超过20%，不断创下新高。

　　相比英特尔新处理器多数不支持Copilot+，AMD的新处理器都将具备AI助手功能。微软已经确认，搭载Ryzen AI 300处理器的设备可以通过免费更新获得Copilot+。

　　Copilot+ 是微软为 Windows 11 设备推出的一系列高级 AI 助手功能，包括实时翻译、图像生成等。这些功能需要设备具备神经处理单元（NPU），以每秒执行 40 万亿次以上的操作（TOPS）。这一硬件标准也被视为AI PC的门槛。

高通普及AI PC下放市场

　　目前只有高通骁龙笔记本支持Copilot+功能，这是此前微软与高通独家合作Windows For Arm的回报。但独家待遇已经在去年年底结束，今年开始AMD和英特尔的AI处理器也将陆续通过Windows更新支持Copilot+功能。

　　作为AI PC的先行者，高通在此次CES上发布了骁龙X芯片，计划将骁龙笔记本的售价拉低到600美元的中低端市场，将AI PC真正引入主流市场。这款处理器具有45 TOPS的AI算力，与此前发布的骁龙X Elite和X Plus一道构成了高通在笔记本芯片的全布局。

　　搭载高通骁龙处理器的笔记本去年第二季度才上市，目前还没有给英特尔和AMD带来实际威胁。TechRadar去年第三季度全球笔记本出货数据显示，虽然高通芯片笔记本当季环比增长180%，但整体出货量仅为72万部，不到PC市场总出货量的1%。

　　尽管性能可以与英特尔相提并论，还拥有微软Copilot+的独家AI助手支持，但价格过高或许是它们没有普及的重要原因。目前高通骁龙处理器笔记本的起售价格普遍超过800美元。因此，面向600美元价位区间的骁龙X处理器对于高通的AI PC普及战略具有重要意义。

　　在英伟达和联发科正式推出Arm架构芯片进入PC市场之前，高通依然是Arm架构在Windows的唯一旗帜。Arm显然对Windows PC市场的增长前景非常乐观。去年的台北国际电脑展上，Arm CEO哈斯（Rene Hass）公开表示，未来五年Arm架构芯片将在Windows PC拿到超过半数的市场份额。

　　然而，Arm架构芯片还没有在Windows阵营攻城略地，就陷入了一场激烈“内战”。Arm向高通提起专利侵犯诉讼，指控高通此前收购Nuvia后推出骁龙X Elite处理器违反了授权协议。Arm甚至还宣布取消高通的专利授权协议，将高通踢出Arm阵营。

　　这场Arm阵营诉讼大战直到去年年底才告一段落。美国陪审团驳回了Arm指控高通的三大诉求中的两个，而Arm正计划对第三个诉求继续上诉，即Nuvia违反了与Arm的授权协议。陪审团此前在这一诉求上没有达成一致意见。

　　市场研究机构ABI Research认为，除了x86软件生态优势短期难以撼动之外，Arm与高通的这场阵容内战也扰乱了市场增长，影响到了高通笔记本的普及。该机构预计，在高通赢得诉讼之后，今年Arm架构PC市场份额会增长到13%。或许CES发布的骁龙X处理器将成为高通处理器在PC领域增长的主力军。

　　ABI Research预计，2025年将是AI PC的真正普及之年，AI PC约市场份额将达到60%。而去年第三季度，AI PC已经达到总出货量的20%。这一预测意味着，AI PC将在今年迎来爆发性增长。

　　换句话说，从今年起，AI PC将不再是高端PC专属，而会成为市场新常态。从CES观科技潮流，AI PC大潮真的来了。